Moneta dosáhla za čtvrtý kvartál minuléhorokučistý ziskve výši 1 572 mil.Kč(+28 %r/r), čímž překonala očekáváníanalytiků(1 469 mil.Kč). Za celý minulýrokpakčistý ziskdosáhl 5,8 mld.Kča překonalvýhledmanagementu (5,6 mld.).

Čisté úrokové výnosy byly ve 4Q o 5 % vyšší oproti předchozímu kvartálu a o 11 % vyšší meziročně. Pokles výnosů z repo operací s ČNB byl více jak kompenzován poklesem sazeb na vkladových produktech. Čistá úroková marže vzrostla na 2,0 % (1,9 % ve 3Q24). Meziroční růst výnosů z poplatků (+23 % r/r) je tažen především prodeji investičních produktů třetích stran (+126 % r/r). Provozní náklady zůstávají nadále pod kontrolou (+1 % r/r). Poměr nesplácených úvěrů v závěru minulého roku mírně klesl na 1,3 % (1,4 % ke konci 3Q24). Čistá tvorba opravných položek na úrovni 35 mil. Kč pak představuje rizikové náklady jen 5 b.b., respektive 14 b.b. za celý rok 2024.

Kapitálovápřiměřenost byla ke konci roku 18,25 %, výrazněnadregulatorními požadavky včetně 1 p.b.rezervystanovené managementem (dohromady 15,25 %). Nadbytečnýkapitálpo odečtenírezervynadividendubyl 5,5 mld. Kč (10,8 Kč na akcii). Management zeziskuminulého roku navrhne podle očekávání vyplatitdividenduve výši 10 Kč na akcii (7,1% hrubý div. výnos).

Management dále výrazně zvýšil výhled na následující roky. V letošním roce očekává čistý zisk ve výši 6 mld. Kč (doposud více jak 5,3 mld.) s postupným růstem na 7 mld. v roce 2028 (doposud více jak 6 mld.). Celkově hodnotíme zveřejněné výsledky pozitivně ve všech ohledech. Samotná čísla překonala odhady, zvýšení výhledu je podstatně výraznější, než jsme očekávali, a kapitalizace vysoko nad cílem managementu dává šanci na další výplatu mimořádné dividendy podobně, jak tomu bylo v minulém roce. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.