Míra inflace v České republice dosáhla v květnu 2,4 %, což je mírně nad cílem 2 %, ale zároveň výrazně pod loňskými úrovněmi. To je pozitivní signál pro ekonomiku a naznačuje návrat k cenové stabilitě. Bude to v praxi znamenat levnější hypotéky?
Inflace je v posledních letech velmi častým pojmem, zejména proto, že láme rekordy. S jejím poklesem se očekává i snížení úrokových sazeb a lepší dostupnost vlastního bydlení. Již na začátku května snížila Česká národní banka (ČNB) základní úrokovou sazbu na 3,5 %. Banky však na tento trend reagují o něco pomaleji. Od začátku loňského roku do května 2025 klesla průměrná sazba hypotéky na přibližně 4,96 %, což je pouze 1 %, uvádí Swiss Life Hypoindex. Oproti květnu 2021, kdy byla úroková sazba na úrovni 2,4 %, je to stále poměrně vysoká hodnota, ale oproti květnu 2023, kdy průměrná úroková sazba hypotéky na českém trhu činila 6,23 %, vidíme, že se jedná o poměrně výrazný pokles.
Vývoj průměrné hypoteční sazby v České republice. * (Zdroj: Swiss Life Hypoindex)
Ceny hypoték nebudou tak výrazné
Firmy i občané očekávají, že hypotéky opět zlevní. Pokles hypotečních sazeb však bude v roce 2025 pravděpodobně pomalejší, než se očekávalo. Květnové snížení úrokových sazeb může být prozatím jedním z posledních, neboť ČNB v zápisu uvádí, že se bude zdráhat v dalším rozhodování. Jedním z důvodů je rychlý růst cen nemovitostí, který je dán úsporami Čechů, které patří k nejvyšším v Evropě, přičemž investice do domů či bytů patří k těm nejoblíbenějším. Tento scénář podporuje i fakt, že poptávka po nových budovách, včetně rodinných domů, roste v Praze a Brně. Nabídka rezidencí je však dlouhodobě nedostatečná, což dále zvyšuje tlak na ceny a představuje významný inflační impuls.
Čekání se rozhodně nevyplatí
Kromě poptávky ovlivňují sazby hypoték mnohem více ukazatelů než jen základní úroková sazba ČNB, nemluvě o tom, že jsou poskytovány na mnoho let dopředu. Jakékoliv změny a výkyvy se proto do hypoték bank promítnou se zpožděním, a ani tak ne v plné míře. Proto se nevyplatí očekávat brzké a výrazné snížení cen. Naopak na pražském trhu ceny rostou v průměru o 7 procent, což znamená, že ti, kteří koupi odkládají příliš dlouho, zaplatí za nemovitost klidně i stovky tisíc korun navíc.
Růst bude pokračovat
Pokud nedojde k výrazné změně na straně poptávky po hypotékách, budou ceny nemovitostí s největší pravděpodobností dále růst, což může vyvíjet tlak na ČNB k dalšímu snižování úrokových sazeb. [1]
Roman Vykouřil, analytik Wonderinterest Trading s.r.o.
* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.
Zdroje:
https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/
ČNB snížila základní úrokové sazby, čekat na levnější hypotéky se ale nevyplatí
https://www.novinky.cz/clanek/ekonomika-drahe-byty-zvysuji-inflaci-cnb-i-kvuli-nim-muze-prestat-snizovat-sazby-40521981?utm_source=chatgpt.com
https://www.hyponamiru.cz/vyvoj-inflace-v-cr/