Zdroj: Unibail-Rodamco-Westfield, licence CC-BY (uveďte autora)
Ve čtvrtek byla oznámena výrazná transakce na trhu
komerčních nemovitostí, která má v konečném výsledku vyústit ve vlastnickou
změnu až téměř poloviny podílu v pražském Centru Černý Most (dále jen CČM). Tedy v jednom
z největších obchodních center v České republice, které se navíc v posledních
měsících rychlým tempem stavebně dále rozšiřuje. Po dokončení se má v návaznosti
plocha CČM rozrůst o zhruba 9 tis. m2 na celkových již asi 94 tis. m2.
Pro porovnání tedy plochu více než 13 fotbalových hřišť.
Současný francouzský vlastník společnost Unibail-Rodamco-Westfield,
vzniklá v roce 2007 fúzí francouzské firmy Unibal a nizozemské Rodamco
Europe, se dohodla na joint venture s domácími společnostmi Upvest
a RSJ (dále jen Partneři). Partneři prvotně získají 25 % podíl v CČM,
během 2 let se má jejich podíl zvýšit až na 49 %. Financování Partneři
zajišťují prostřednictvím čistě pro daný účel založeného fondu kvalifikovaných
investorů CCM SICAV, do kterého tedy zamířily prostředky daných
institucí. Fond se však má v příštím roce otevřít i ostatním
kvalifikovaným investorům, tedy v návaznosti na získání prostředků pak financovat
zmiňované další postupné navyšování podílu v CČM. Kupní cena má vycházet z dohodnuté
celkové ceny CČM ve výši 553 mil. EUR, tedy v aktuálním přepočtu 13,9
mld. Kč. Pokud vezmeme v úvahu zmiňovanou rozšířenou plochu CČM (94 tis. m2), lze tak hovořit o ceně za m2 ve výši téměř 5 900 EUR, resp. zhruba 148 tis. Kč.
Unibail-Rodamco-Westfield hodlá nadále zůstat
majoritním akcionářem centra. Dle uzavřené dohody bude také nadále zajišťovat jeho
komplexní správu, provoz a development. V rámci společného podniku poskytne Unibail-Rodamco-Westfield
Partnerům záruky, které bez uvedené bližších podrobností mají snížit volatilitu
(rizikovost) jejich výnosu ve střednědobém horizontu a zvýšit likviditu jejich
podílu. Součástí transakce je také navázání nového bankovního financování od
konsorcia bank (ING, KB, ČS a Erste) ve výši 268 mil. EUR (přes 6,7 mld. Kč),
kdy část prostředků má být využita na financování nákladů spjatých s expanzí
centra.
Pro Unibail-Rodamco-Westfield se v úvodu roku
jedná již o druhou transakci. V úvodu týdne totiž oznámila, že se dohodla
na prodeji 15% podílu v ikonickém nákupním centru Westfield
Forum des Halles v centru Paříže do rukou CDC Investissement Immobilier.
V centru, ve kterém se pořádají i sportovní utkání, například loni v červnu
turnaj v boxu. Firma právě v loňském roce započala s řadou prodejních
transakcí s cílem snižovat své zadlužení. Unibail-Rodamco-Westfield
je považována za největší obchodovatelnou firmu v sektoru obchodních
center. Těch má v portfoliu 71, celkem ve 12 zemích. U nás, vedle CČM, vlastní
ještě centrum Metropole Zličín a Westfield Chodov. Akcie Unibail-Rodamco-Westfield
se dnes na burze v Paříži drží v červeném pod hranicí 74,50 EUR, od
počátku roku jsou však cca 2 % v plusu. Za poslední rok se jejich cena
pohybovala v rozmezí cca 64-81 EUR.
Westfield Forum des Halles, zdroj: Dashades Pictures, licence CC-BY (uveďte autora)
Závěrem možno zmínit, že investiční platforma Upvest pro
přímé podílové i dluhové investice soukromého kapitálu do projektů z real
estate sektoru vznikla v roce 2017 a postupně ji nakonec plně v roce 2022
ovládla Komerční banka. K RSJ investiční skupině pak možno uvést její
majoritní ovládání ze strany Libora Winklera, potažmo tedy právě aktivity v sektoru
výstavby bytových i kancelářských budov. V posledních letech se zaměřuje také
i na segment výstavby logistických a průmyslových areálů. Holding RSJ se pak
také zaměřuje na obchodování na finančních trzích či informační technologie,
biotechnologie, produkci zdravých potravin či na investice vedoucí
k prodloužení a zkvalitnění lidského života.