• Americké trhy zůstaly utlumené – index US500 klesl o 0,2 %, US100 byl beze změny a US30 ztratil 0,3 %, protože investoři vyčkávali na výsledky Nvidie za 1. fiskální čtvrtletí 2026. Očekávané tržby 43,1 miliardy USD a zisk na akcii 0,89 USD znamenají masivní meziroční růst.
• Výsledky Nvidie mají zásadní význam pro celý AI sektor. Trhy s OPCEMI očekávají pohyb akcií o 6 % oběma směry po zveřejnění výsledků tohoto čipového giganta s hodnotou 3,3 bilionu USD. Investoři se zaměřují na rozběh výroby čipů Blackwell a dopad obchodních omezení na čínské tržby.
• Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly – výnos 10letých dluhopisů stoupl o 5 bazických bodů na 4,49 % před aukcí 5letých dluhopisů v objemu 70 miliard USD. Slabá poptávka při japonské aukci 40letých dluhopisů zvýraznila napětí na globálním trhu dluhopisů uprostřed přetrvávajících fiskálních obav.
• Ceny ropy vzrostly o více než 2 % – WTI vyskočila na 62,16 USD a Brent na 64,36 USD, a to kvůli obavám z narušení dodávek poté, co Trump pohrozil novými sankcemi proti Rusku a zakázal společnosti Chevron vývoz venezuelské ropy. Očekává se sobotní klíčové jednání skupiny OPEC+.
• OPEC+ schválila nové mechanismy výchozí produkce pro rok 2027. Zdroje naznačují, že by v sobotu mohl být odsouhlasen další nárůst těžby o 411 000 barelů denně pro červenec, což pokračuje v postupném rušení dřívějších škrtů i navzdory nedávnému poklesu cen.
• Výsledky maloobchodu přinesly smíšené signály – Macy’s překonala očekávání zisku, ale snížila celoroční výhled kvůli clům a opatrnějším spotřebitelům. Naopak akcie Abercrombie & Fitch prudce vzrostly díky silným výsledkům a zvýšenému výhledu.
• Akcie Fannie Mae a Freddie Mac prudce vzrostly poté, co Trump oznámil plán jejich uvedení na burzu při zachování vládních záruk. Akcie dosáhly nejvyšších hodnot od roku 2008, protože administrativa chce ukončit jejich státní správu.
• Německé automobilky jednají s americkým ministerstvem obchodu o vývozních úlevách a investičních závazcích, aby zmírnily možné dovozní tarify. BMW, Mercedes-Benz a Volkswagen doufají v dohodu v červnu.
• Nový Zéland snížil sazby o 25 bazických bodů na 3,25 % kvůli nejistotě ohledně globálních cel. V Austrálii překvapila inflace mírným růstem na 2,4 % meziročně a japonská centrální banka vyjádřila obavy z výkyvů výnosů JGB kvůli slabé poptávce po dluhopisech.
• Zápis z jednání Fedu, který bude zveřejněn dnes večer, by měl potvrdit opatrný přístup centrální banky kvůli nejistotě kolem cel. Prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari podpořil zachování sazeb beze změny, dokud nebude jasný dopad na inflaci.
• Pozice investorů zůstávají defenzivní, navzdory nedávným růstům. Podle Barclays v květnu ustaly přílivy do podílových fondů, ale systematičtí kupci a nízká volatilita by mohli nadále podporovat akciový růst. Na trhu je přitom stále 7 bilionů USD v hotovosti, které čekají na alokaci.

!–cleared–>